MSCI World Archive - Reich wie Norwegen

Hinterher ist man immer klüger

clemens — Mon, 23 Oct 2023 17:00:18 +0000

Hätte, hätte, Fahrradkette – der Spruch vom früheren Finanzminister Peer Steinbrück ist so simpel wie korrekt. Hinterher ist man immer klüger, so kannte ich den Spruch – bis der SPD-Politiker es mit seinem Reim sogar zum Phänomen in den sozialen Medien brachte. Seither: hätte, hätte, Fahrradkette.

Was die Geldanlage angeht, wünscht sich natürlich jeder, vorher zu wissen, wie sich eine Aktie oder Anleihe entwickeln wird – um dann auf die richtige zu setzen und eben doch von vorneherein klüger zu sein. Allein, es ist nicht möglich.

Was aber möglich ist, ist zu schauen, wie sich das eigene Vermögen entwickelt hätte, hätte man schon vor zehn, fünfzehn oder zwanzig Jahren die Strategie des norwegischen Ölfonds angewandt und breit auf den Markt gesetzt. Das zu schauen, ist kein „hätte, hätte, Fahrradkette“, denn so breit sollte jeder anlegen, der einsieht, dass der Markt nicht zu schlagen ist (und das ist nicht erst seit meinem Buch bekannt..).

Noch anschaulicher: seit Jahren einfach in den MSCI World investieren. Das ist zwar, da nur in Aktien, erheblich riskanter. Aber dafür ist es neuerdings ganz leicht nachvollziehbar, was aus so einem Engagement geworden wäre und zwar hier bei Zendepot.

Steter Euro schafft Vermögen – am besten mit norwegischer Strategie, wer ganz faul ist und mehr Risiko wagen möchte, kann auch einfach nur auf den MSCI World setzen. (Bild: Zendepot)

500 Euro monatlich seit Anfang 2013 (dem Jahr, in dem Steinbrück mit dem Spruch auf sich aufmerksam machte) bis heute in den MSCI World investiert und heraus wären gekommen: satte 113 569 Euro. Fast 50 000 davon entfielen auf Wertsteigerungen. Wer noch 5 Jahre weiter zurückgeht, kommt auf ein Vermögen von 235 000 Euro und satten 140 000 Euro Wertsteigerung. Der schöne Zinsezinseffekt. Den gibt es auch bei anderen Indizes (auch für diese liefert Zendepot Backtest, nur für den norwegischen Ölfonds leider – noch? – nicht).

Wie stark boomt Nachhaltigkeit wirklich?

clemens — Sun, 14 Jun 2020 06:15:03 +0000

Kurs Nachhaltigkeit? Schiff vor Svalbard (Foto: Bomsdorf)

Mit gutem Gewissen Geld anlegen wollen glücklicherweise nicht mehr nur ein paar Kleinanleger. Doch es gibt auch Probleme bei der Nachhaltigkeit (hier andere Texte von mir zum Thema). Heute hier ein kurzer Blick auf eins, von dem viel gelernt werden kann.

Nicht immer sind Produkte so grün wie sie zu sein vorgeben. Das ist schade und oft Thema – wie heute in der FAS (S. 26). In dem Text steht gleich zu Anfang ein Satz mit auf den ersten Blick beeindruckenden Zahlen. Hier erläutere ich ganz kurz, warum man sich von denen nicht blenden lassen sollte und was das für Geldanlage (und viel mehr) lehren kann.

„2019 waren in Deutschland laut dem Forum Nachhaltige Geldanlagen schon rund 270 Milliarden Euro nachhaltig angelegt, 23 Prozent mehr als im Vorjahr“, heißt es da. Der FAS vertrau ich, die Zahlen dürften stimmen. 270 Milliarden Euro und ein Plus von 23 % klingen beeindruckend. Vielleicht sogar beeindruckender als sie sind. Warum sei hier an der zweiten Zahl erläutert.

Rendite nicht vergessen!

Wovon hängt denn die Entwicklung eines Anlagevolumens ab? Nehmen wir mal das eigene Depot – da gibt es Zu- und Abflüsse. Die beruhen meist auf bewussten Kauf- und Verkaufsentscheidungen. Der zitierte Satz lässt viele Leser sicher daran denken, dass sich halt so viele neu für nachhaltige Geldanlage entschieden oder zusätzliches Geld in diese investiert haben, dass das Volumen um 23 % gestiegen ist.

Wer kein ganz kleines Depot mehr hat, für den dürfte häufig dessen Wertentwicklung zumindest in überdurchschnittlich starken Jahren eine größere Rolle als die Zuflüsse spielen. 2019 war ein besonderes gutes Jahr an den internationalen Aktienmärkten – Dividenden reinvestiert legte der MSCI World um 30 % zu (eine schöne Übersieht bieten die Kollegen von Dividendenadel hier).

Der nachhaltige MSCI World SRI liegt sehr nah am MSCI World – schneidet mal ein bisschen besser, mal ein bisschen schlechter ab. Um auch Schwellenländer miteinzubeziehen, sollte der MSCI ACWI angeschaut werden – den gibt es allerdings leider nicht als Renditedreieck bei Dividendenadel, dafür natürlich hier bei MSCI. In seiner nachhaltigen Variante legte der auch ohne reinvestierte Dividenden 2019 um satte 29 % zu.

23 % Plus sind toll – oder auch nicht

Und schon sind die 23 % Plus bei Nachhaltigkeit nicht mehr so beeindruckend. Denn an allzu großen Zuflüssen, also bewussten Entscheidungen zusätzliches Geld nachhaltig zu investieren, dürfte das Plus nicht liegen. Je nachdem, wo genau das Geld investiert war, könnte sogar einiges abgeflossen sein. Schließlich sind 23 % weniger als 30 %.

Was es zu lernen gibt? Zahlen sind oft erst aussagekräftig, wenn es gute Vergleichsgrößen gibt. Das gilt hier genauso wie bei Geldanlage generell – was gut aussieht, ist nicht mehr so gut, wenn es im Vergleich unterdurchschnittlich gut ist. Ähnliches gilt auch anderswo, z.B. bei der Gehaltsentwicklung. Ein Plus von 27% über 12 Jahre sieht im Vergleich mit der Inflation nicht mehr ganz so gut aus (darum oft netto-Zahlen verwenden).

Zu den 270 Milliarden Euro Nachhaltigkeit aus dem obigen Zitat nur ein Gedankenspiel, keine Berechnung: Welchen Anteil hat nachhaltige Geldanlage wohl am derzeitigen gesamten investierten Volumen? Und wie hat sich der Anteil 2019 entwickelt? Eine Idee gibt es ganz schnell: einfach Volumen erstmal in Relation zur ungefähren Einwohnerzahl Deutschlands setzen.

Noch ein Hinweis: Nachhaltige Indizes entwickeln sich üblicherweise historisch nicht deutlich schlechter als die Indizes, auf denen sie aufbauen (oben also MSCI World SRI im Vergleich zu MSCI World). Das bleibt in dem FAS-Text leider unerwähnt, weshalb mancher Leser denken könnte, wenn nachhaltig, dann aktiv gemanaget. Schließlich weist die FAS darauf hin, dass es Probleme bei der Auswahl gibt, die starke nachhaltige Unternehmen ignorieren könnten. Dementsprechend werden auch nur Fondsmanager bei Banken und dergleichen zitiert und ETFs spielen keine Rolle.

Reich wie.. Thomas Gottschalk

clemens — Mon, 25 May 2020 19:45:18 +0000

Klar, so viel wie Thomas Gottschalk verdienen die wenigsten. Aber wir alle haben die Chance ein wenig so reich zu werden wie er. Und zwar so.

200.000 Euro soll Gottschalk laut Geburtstagsportrait in Der Spiegel zuletzt fürs Moderieren einer Folge von „Wetten, dass.?.“ bekommen haben und Werbeverträge wie die mit Haribo oder McDonald’s dürften wohl noch eine Liga höher gespielt haben. Kurz und gut, Gottschalk dürfte Multimillionär sein. Aber auch von denen sind viele verarmt. Weil sie schlecht mit Geld umgehen konnten.

Gottschalk’sche Gelassenheit

Wetten, dass.. es am Ende immer aufwärts geht?

Bei Gottschalk scheint das anders und genau das können wir von ihm lernen. Hier geht es um seine Methode zu investieren. Der Entertainer hat tatsächlich völlig verinnerlicht, dass Markettiming keine gute Idee ist, Gelassenheit in Gelddingen aber schon.

Spiegel-Autor Arno Frank erzählt, dass Gottschalk gehört hatte, dass die Aktienkurse wegen der Corona-Krise im freien Fall seien. Da wollte er doch mal einen Blick in sein Portfolio werden, fand aber das Passwort nicht. Was ihn wiederum nicht gestört zu haben scheint. Zum Glück bzw. zu recht, denn die Kurse gingen wieder steil nach oben.

Diese 4 Lehren sollte jeder beherzigen

Mal ganz kurz Punkt für Punkt, was Thomas Gottschalk uns hier lehren kann:

Wetten, dass.. dieser Chart bei vielen Herzrasen verursacht, nicht aber bei Thomas Gottschalk?

Gottschalk hat nur gehört, dass die Aktienkurse wegen der Corona-Krise im freien Fall seien = Gottschalk lässt sich nicht verrückt machen, in dem er ständig Nachrichten checkt und versucht darauf zu reagieren, sondern nimmt halt einfach wahr, was so gesagt wird und nimmt es gelassen hin.
Gottschalk wollte einen Blick in sein Portfolio kaufen = Gottschalk hatte gar nicht daran gedacht, panisch zu reagieren, sondern war einfach neugierig.
Gottschalk hatte sein Passwort vergessen = Gottschalk geht mit dem Markt und hat sich auch vor Corona-Zeiten nicht laufend eingeloggt um zu kaufen oder verkaufen. (Gut, Passwort vergessen ist vielleicht nichts, das gelernt werden sollte, aber ein guter langfristiger Investor kommt damit klar, wenn er mal nicht ans Portfolio kommt.)

Das Ganze entzerrt: MSCI World März-Mai 2020.

Ohne zu wissen was (und wieviel) Thomas Gottschalk in seinem Depot hat, können wir erkennen, dass er wesentliche Ansätze der norwegischen Strategie verinnerlicht hat: er agiert langfristig, stetig und setzt nicht auf Markettiming.

Drei Charts des MSCI World – bei allen habe ich bewusst die selbe Skala gewählt – zeigen, wieso das sinnvoll ist und warum ein entzerrter und ein langfristiger Blick der Panik entgegenwirken können.